SolarCity将为墨西哥带来什么

墨西哥将为SolarCity做些什么？

今天上午，SolarCity宣布以1000万美元（加上业绩奖励，最高可达200​​0万美元）收购ILIOSS。ILIOSS是墨西哥排名前20的EPC公司，数据来自《拉丁美洲光伏市场第二季度报告》。此次收购对SolarCity而言意义重大，使其得以加入Sungevity和SunEdison的行列，进军国际市场。同时，这也预示着墨西哥太阳能行业可能迎来一场变革。

我们去年解释过，SolarCity此举意义重大。该公司计划在美国可能下调ITC补贴的情况下，继续保持积极的增长战略。墨西哥拥有强劲的基本面，是全球最具发展潜力的市场之一。收购ILIOSS使SolarCity能够在复杂的市场环境中利用本地专业知识和现有资源，而无需从零开始。该公司（理所当然地）指出，墨西哥是进一步拓展拉丁美洲市场的良好“跳板”。

根据GTM Research的基本预测，墨西哥2020年的光伏市场年装机容量将达到2.6吉瓦，累计市场规模将达到7.6吉瓦。墨西哥也是拉丁美洲分布式发电排名第一的国家，其中商业和工业领域的装机容量为2.2吉瓦，预计到2020年将占墨西哥光伏市场的15%。

推动墨西哥工商业太阳能市场规模化发展

SolarCity显然认为商业和工业市场是快速实现规模化的最佳途径，我对此表示赞同。该领域电价较高，每千瓦时0.09美元至0.17美元不等，实行净计量电价，且交易对手信誉良好。


图：拉丁美洲的商业和工业光伏装置

资料来源：GTM Research 拉丁美洲第二季度光伏市场策略手册

当然，挑战依然存在。过去几个月来，电价持续下跌，加剧了购电方对签订长期购电协议的担忧。许多客户预期，由于能源改革，电价将继续下降（尽管鉴于国家电力公司不断增加的亏损，我们认为这种情况不太可能发生）。汇率波动使得开发商难以锁定稳定的报价和融资条款，进口组件的价格更是每周都在变化。大型客户的需求费用会降低太阳能项目的投资回报期。此外，中小企业的贷款利率通常高达两位数，期限也往往不足五年。

然而，应对这类挑战正是SolarCity的核心竞争力所在。提供标准化的租赁模式有助于提振消费者信心。SolarCity拥有足够的实力吸引国际投资者进入市场，并提供比目前商业融资更具竞争力的融资利率。一家雄心勃勃的大公司进入市场，也可能促使区域内规模最大、实力最强的安装商进行整合。虽然众多公司的存在确实有利于竞争，但墨西哥在质量控制方面一直存在问题——一个全国知名的品牌将会提高所有市场参与者的标准。

综上所述，这些因素为SolarCity在商业和工业领域创造了巨大的发展机遇——该领域占墨西哥终端市场总量的近70%，年用电量超过170吉瓦时。此外，SolarCity的进入可能会将市场推高至高于我们今年早些时候预期的水平。

最后一点：为什么SolarCity没有进军墨西哥住宅市场？虽然我认为该公司最终会涉足这一领域，但目前住宅市场的规模化程度较低，尽管它有一些极具吸引力的因素。住宅市场的电价结构更加分散：约有50万高用电量用户支付高达每千瓦时0.21美元的电价，而大多数中产阶级用户支付的电价接近每千瓦时0.11美元，还有很大一部分用户支付的电价约为每千瓦时0.06美元。融资也更加困难，因为很大一部分住宅用户没有信用记录。墨西哥货币对美元的波动以及进口光伏组件的税收降低了住宅安装的利润率，尤其是在高用电量用户之外。

然而，尽管存在这些因素，住宅市场中仍有几家实力雄厚的区域性企业正在蓬勃发展，包括推出一些新的租赁产品。我们预计，SolarCity 和其他公司将在未来一年内寻求在墨西哥住宅市场进行收购。